¿Cuál es la tasa de CETES 28 días en 2026?

La tasa de CETES 28 días es de 6.25% anual según la subasta del 9 de junio de 2026 de Banxico. Puedes calcular tu rendimiento neto en nuestra calculadora gratuita.

¿Cómo calcular el ISR en RESICO 2026?

En RESICO 2026, las tasas van del 1% al 2.5% sobre ingresos brutos según la tabla del SAT. Hasta $25,000 mensuales pagas 1%, hasta $50,000 pagas 1.1%, hasta $83,333 pagas 1.5%, hasta $208,333 pagas 2%, y hasta $291,666 pagas 2.5%.

¿Cuánto aportan las PyMEs al PIB de México?

Las micro, pequeñas y medianas empresas generan el 52% del PIB nacional y emplean a 27 millones de personas, según el INEGI y los Censos Económicos 2024.

¿Cómo invertir en CETES desde México?

Puedes invertir en CETES directamente desde cetesdirecto.com, la plataforma oficial del gobierno mexicano. Sin comisiones, monto mínimo de $100 pesos. Necesitas CURP, RFC y cuenta bancaria en México.

VisorFinanciero — Noticias financieras para México

Educación financiera

Todo lo que necesitas para tomar mejores decisiones con tu dinero — desde cero hasta nivel avanzado.

🧮 Calculadoras

🏢 PyMEs

🧾 Actividad empresarial

📈 Inversión

👥 Nómina

🏠 Hipoteca

🏦 Afores

📅 Calendario fiscal

📊 Finanzas empresariales

📎 Fuentes

Calculadoras financieras

Herramientas prácticas con números reales

Calculadora CETES ?

¿Cuánto ganarías invirtiendo en CETES?

Capital inicial (MXN)

Tasa anual (%)

Plazo

Ganancia neta estimada

Interés compuesto ?

El poder de reinvertir tus ganancias año tras año

Capital inicial (MXN)

Aportación mensual (MXN)

Rendimiento anual (%)

Años de inversión

Patrimonio final estimado

Fondo de emergencia ?

¿Cuánto necesitas ahorrar para estar protegido?

Gasto mensual total (MXN)

Meses de cobertura

Ahorro mensual disponible (MXN)

Meta de fondo de emergencia

Calculadora de retiro ?

¿Cuánto necesitas para jubilarte tranquilo?

Tu edad actual

Edad de retiro deseada

Gasto mensual en retiro (MXN)

Ahorro actual en Afore (MXN)

Meta de ahorro para el retiro

Portafolios modelo

Ejemplos de cómo distribuir tu dinero según tu perfil

🐢

Conservador

Bajo riesgo · Rendimiento estable

CETES / Deuda gobierno50%

Deuda corporativa25%

ETFs renta variable MX15%

Oro / Commodities10%

8-10%

Rendimiento anual est.

Bajo

Nivel de riesgo

MÁS POPULAR

⚖️

Moderado

Riesgo medio · Crecimiento equilibrado

ETFs globales (S&P 500)35%

CETES / Deuda30%

Acciones BMV20%

FIBRAs / Bienes raíces15%

12-15%

Rendimiento anual est.

Medio

Nivel de riesgo

🚀

Agresivo

Alto riesgo · Máximo crecimiento

ETFs tecnología40%

Acciones individuales25%

Crypto (BTC, ETH)20%

CETES (colchón)15%

20%+

Rendimiento anual est.

Alto

Nivel de riesgo

Guías financieras

Aprende a tu ritmo — de lo básico a lo avanzado

Simulador de deuda con tarjeta ?
Ingresa tu deuda total, el CAT de tu tarjeta (búscalo en tu estado de cuenta) y tu pago mensual. Verás cuánto pagarás realmente en total.

Descubre cuánto pagarás realmente si solo cubres el mínimo

Deuda actual (MXN)

Tasa anual (CAT %)

Pago mensual (MXN)

Meses para liquidar

Total pagado

Solo en intereses

Veces más de lo pedido

Tu hoja de ruta financiera por edad

Qué hacer con tu dinero en cada etapa de tu vida

Calculadora de inflación ?
Ingresa una cantidad, la inflación anual esperada (México promedia 4-5%) y los años. Te muestra cuánto valdrá ese dinero en términos reales.

¿Cuánto valdrá tu dinero en el futuro?

Cantidad actual (MXN)

Tasa de inflación anual (%) — mayo 2026: 3.94%

Años

Valor real en el futuro

Poder adquisitivo perdido

Necesitas ganar al año

Glosario financiero

Los términos que todo mexicano debe conocer, explicados simple

🔍

Tips financieros rápidos

Reglas de oro que todo mexicano debería conocer — navega entre todos

🏢

El motor de México — Datos INEGI · Censos Económicos 2024

Las PyMEs no son "pequeños negocios".
Son la columna vertebral de la economía mexicana.

Más de 5.4 millones de unidades económicas operan en México según el INEGI. Las micro, pequeñas y medianas empresas representan más del 99% de ese total y sostienen la economía real del país — no las grandes corporaciones.

52%

del PIB nacional generado por MiPyMEs

27M

personas empleadas en MiPyMEs — 68.4% del sector empresarial

5.4M

unidades económicas registradas en México

86/100

negocios nuevos cierran por cada 100 que nacen (2019-2023)

¿Qué es exactamente una PyME según el INEGI?

Tamaño	Empleados	% del total	Ejemplo
Microempresa	1 – 10	95.4%	Taquería, peluquería, tienda de abarrotes
Pequeña empresa	11 – 50	3.6%	Restaurante con sucursales, despacho contable, taller industrial
Mediana empresa	51 – 250	0.8%	Empresa de software, distribuidora regional, constructora
Gran empresa	251+	0.2%	Femsa, América Móvil, Bimbo, Cemex

Qué factores amenazan a las PyMEs mexicanas

Riesgos reales documentados por INEGI, Banxico y organismos internacionales

🌎

Conflictos geopolíticos

Guerras o tensiones entre potencias encarecen materias primas importadas, elevan el precio del petróleo y generan volatilidad en el tipo de cambio. Una devaluación del peso del 10% puede subir costos de insumos importados hasta 15%.

📈

Tasas de interés altas

Cuando Banxico sube tasas para controlar la inflación, el crédito empresarial se encarece. Las PyMEs son las más afectadas porque dependen más del crédito bancario y tienen menos acceso a mercados de capital.

💱

Tipo de cambio volátil

PyMEs que importan insumos o maquinaria son vulnerables a la depreciación del peso. Sin cobertura cambiaria (hedging), una devaluación inesperada puede acabar con el margen de un trimestre completo.

🚀

Nearshoring — oportunidad

La relocalización de empresas de EE.UU. y Asia a México genera cadenas de valor locales. PyMEs que se conviertan en proveedores de empresas extranjeras tienen acceso a contratos más grandes y estables.

⚡

Inflación de costos

Cuando la inflación sube más rápido que los precios de venta, los márgenes se comprimen. Una PyME que no ajusta precios al ritmo de la inflación pierde poder adquisitivo de sus ganancias cada año.

🏛️

Reforma fiscal y laboral

Cambios en el salario mínimo, nuevas obligaciones del SAT, o reformas laborales afectan directamente la estructura de costos. Las PyMEs tienen menos capacidad de absorber cambios regulatorios que las grandes empresas.

⚠️ El dato que más preocupa

86 de cada 100 negocios
nuevos terminan cerrando

Según el Estudio sobre la Demografía de los Negocios del INEGI 2023, la principal causa no es la falta de clientes — es la mala gestión financiera: no separar finanzas personales del negocio, no controlar el flujo de caja, no conocer sus obligaciones fiscales.

Fuente: INEGI EDN 2023 · mayo 2019–mayo 2023 · 1.7M nacidos vs 1.4M cerrados

💰

Flujo de caja: la clave del negocio

Cómo proyectar y controlar tu flujo para nunca quedarte sin liquidez.

🧾

SAT para PyMEs: lo que debes saber

Regímenes fiscales, CFDI, deducciones y cómo pagar menos impuestos legalmente.

🏦

Crédito empresarial inteligente

Cuándo pedir crédito, qué bancos ofrecen mejores tasas y cómo calificar.

📊

Cómo fijar tus precios correctamente

Fórmula para calcular precio de venta con margen real, sin quedarte corto.

👥

Nómina e IMSS sin errores

Cómo calcular salarios, cuotas IMSS e INFONAVIT correctamente.

🚀

Cuándo y cómo crecer tu negocio

Señales de que estás listo para expandirte y cómo financiar el crecimiento.

Calculadora de punto de equilibrio

¿Cuánto necesitas vender para no perder?

Costos fijos mensuales (MXN)

Precio de venta unitario (MXN)

Costo variable unitario (MXN)

Unidades mínimas a vender

Ventas mínimas en pesos

Personas físicas con actividad empresarial

Régimenes fiscales, obligaciones, deducciones y herramientas según la ley mexicana vigente

¿Qué régimen te aplica? Compara y decide:

Régimen SAT	Límite de ingresos	Tasa ISR	Declaración	Ideal para
RESICO	Hasta $3.5M/año	1% – 2.5%	Mensual · Simple	Freelancers, comerciantes, profesionistas independientes con gastos bajos
Act. Empresarial y Profesional	Sin límite	1.92% – 35%	Mensual + Anual	Quien tiene gastos altos deducibles: nómina, renta cara, mucho inventario
Sueldos y Salarios	Sin límite	1.92% – 35%	El patrón retiene	Empleados con relación laboral formal. El patrón calcula y paga el ISR.
Arrendamiento	Sin límite	1.92% – 35%	Mensual + Anual	Quien renta inmuebles. Puede deducir predial, mantenimiento e intereses hipotecarios.

Guías por régimen y situación

Contenido verificado según la legislación fiscal mexicana vigente

🏪

RESICO: guía completa 2026

Tasas, obligaciones, cuándo conviene y cuándo no. Con ejemplos reales en pesos.

📊

Actividad Empresarial y Profesional

El régimen general. Cómo calcular ISR, qué deducir y cuándo conviene más que RESICO.

📋

Declaración anual paso a paso

Cómo presentarla en sat.gob.mx y obtener saldo a favor. Plazo: abril.

💡

Deducciones personales y empresariales

Lo que puedes deducir legalmente según cada régimen, con límites exactos 2024.

🧾

CFDI: factura electrónica sin errores

Cómo emitir, cancelar y complementar CFDIs. Los errores más comunes que generan multas.

💰

IVA: lo que nadie te explicó bien

Cómo funciona el IVA trasladado vs acreditable, cuándo se paga y el error que quiebra negocios.

🏥

IMSS voluntario para independientes

Cómo inscribirte, cuánto cuesta y qué cubre. Comparativa vs seguro privado.

🏠

INFONAVIT: derechos y modalidades

Crédito, Cofinavit, Mejoravit. Tasas reales y cómo consultarlo.

📈

Plan de retiro para independientes

PPR, Afore voluntario y ETFs. Cómo construir tu pensión sin patrón.

Calculadora RESICO 2026

Calcula tu ISR mensual y anual según la tabla oficial del SAT

Tabla oficial RESICO 2026 (SAT 2026): Hasta $25,000/mes = 1.0% · $25,001-$50,000 = 1.1% · $50,001-$83,333 = 1.5% · $83,334-$166,666 = 2.0% · $166,667-$291,666 = 2.5%

Ingresos del mes (MXN) — sin IVA

Ingresos acumulados en el año (MXN)

Tasa que aplica

ISR del mes

Ingreso neto del mes

Día 17

Fecha límite pago

Calculadora ISR — Actividad Empresarial y Profesional

ISR estimado según la tabla oficial del SAT para personas físicas 2024

Ingreso anual bruto (MXN)

Régimen fiscal onchange="calcISR()" style="padding:9px 13px;border:1px solid var(--b2);border-radius:8px;font-size:14px;font-family:'Inter',sans-serif;background:var(--bg);color:var(--t);outline:none">

ISR estimado anual

Ingreso neto anual

Ingreso neto mensual

* Cálculo estimado con base en la tabla ISR 2026 del SAT. No incluye subsidio al empleo ni deducciones personales. Consulta a un contador para tu caso exacto.

Tus obligaciones fiscales por régimen

Qué debes hacer, cuándo y qué pasa si no lo haces

RESICO

Régimen Simplificado de Confianza

✓Emitir CFDI por cada ingreso

✓Declaración mensual — pagar ISR antes del día 17 del mes siguiente

✓Declaración anual — abril del año siguiente

✓IVA mensual si tus actividades lo causan (día 17)

✗No necesitas contabilidad electrónica formal

✗No puedes deducir gastos de operación

Multa por no declarar: 55% a 75% del impuesto omitido + recargos del 2.07% mensual

Actividad Empresarial y Profesional

Régimen general personas físicas

✓Emitir CFDI por cada ingreso

✓Contabilidad electrónica en el sistema del SAT (Contabilidad en Línea)

✓Pagos provisionales de ISR mensuales (día 17)

✓IVA mensual (día 17)

✓Declaración anual — abril

✓DIOT mensual si tienes proveedores extranjeros

Ventaja clave: Puedes deducir gastos reales — nómina, renta, insumos, depreciación. Si tus gastos superan el 35% de ingresos, puede convenir más que RESICO.

Los 6 errores fiscales que generan más multas en México

Errores reales documentados por el SAT — y cómo evitarlos

🚨

Gastar el IVA cobrado

El IVA que cobras a tus clientes NO es tuyo. Es dinero del SAT que debes entregar el día 17 de cada mes. Muchos lo gastan y no pueden pagarlo. Solución: ábrele una cuenta separada y no lo toques.

🧾

No emitir CFDI por cada venta

El SAT cruza tus depósitos bancarios con tus facturas emitidas. Si hay diferencia, asume que todo fue ingreso y te cobra ISR + multas del 55-75% sobre el impuesto omitido. Factura siempre, aunque el cliente no lo pida.

📅

Declarar fuera de fecha

Cada mes que te retrasas acumulas recargos del 2.07% mensual

🏦

Mezclar dinero personal y del negocio

Si usas tu cuenta personal para cobros del negocio, el SAT puede interpretar tus ingresos personales como ingresos empresariales. Abre una cuenta bancaria exclusiva para tu actividad desde el primer día.

💸

Deducir gastos pagados en efectivo

Los gastos pagados en efectivo superiores a $2,000 pesos NO son deducibles según el artículo 27 de la LISR. Paga siempre con transferencia o tarjeta para que tus gastos sean deducibles.

❌

Cancelar CFDIs incorrectamente

Desde 2022, para cancelar un CFDI el receptor debe aceptar la cancelación en su portal SAT. Si no acepta en 3 días, necesitas justificación. Cancelar masivamente sin proceso correcto genera revisiones del SAT.

Portafolios modelo

Ejemplos de cómo distribuir tu dinero según tu perfil

🐢

Conservador

Bajo riesgo · Rendimiento estable

CETES / Deuda gobierno50%

Deuda corporativa25%

ETFs renta variable MX15%

Oro / Commodities10%

8-10%

Rendimiento est.

Bajo

Riesgo

MÁS POPULAR

⚖️

Moderado

Riesgo medio · Crecimiento equilibrado

ETFs globales (S&P 500)35%

CETES / Deuda30%

Acciones BMV20%

FIBRAs / Bienes raíces15%

12-15%

Rendimiento est.

Medio

Riesgo

🚀

Agresivo

Alto riesgo · Máximo crecimiento

ETFs tecnología40%

Acciones individuales25%

Crypto (BTC, ETH)20%

CETES (colchón)15%

20%+

Rendimiento est.

Alto

Riesgo

Quiz — ¿Cuál es tu perfil de inversor?

Responde 6 preguntas y descubre qué estrategia es ideal para ti

Pregunta 1 de 6

Comparador de instrumentos

Encuentra el instrumento ideal para tu perfil

Instrumento	Rendimiento	Riesgo	Liquidez	Mínimo	Ideal para

Calculadora de dividendos

¿Cuánto recibirías mensualmente invirtiendo en FIBRAs o ETFs?

Capital a invertir (MXN)

Instrumento

Frecuencia de pago

Dividendo anual estimado

Por trimestre

Por día (referencia)

CETES vs Inflación: ¿realmente estás ganando?

Compara tu rendimiento real después de inflación e impuestos

Capital (MXN)

Tasa CETES anual (%)

Inflación anual (%) — mayo 2026: 3.94%

Ganancia nominal anual

Pérdida por inflación

Ganancia real neta

Calculadora CAGR — Tasa de crecimiento anual

Evalúa el rendimiento real de cualquier inversión a lo largo del tiempo

Valor inicial (MXN)

Valor final (MXN)

Años

CAGR (tasa anual compuesta)

Rendimiento total

¿Estás listo para invertir?

Antes de invertir, verifica que tienes las bases financieras correctas

Termómetro de riesgo

3 preguntas rápidas para saber qué tan agresivo puedes ser

¿Cuántos años tienes?

¿Meses de fondo de emergencia?

Si tu inversión cae 30%, ¿qué harías?

Conservador Moderado Agresivo

Calendario de dividendos — FIBRAs México

Cuándo pagan las principales FIBRAs y cuánto aproximadamente

FIBRA	Ticker	Frecuencia	Meses de pago	Yield histórico	Tipo de propiedades
Fibra Uno	FUNO11	Trimestral	Mar · Jun · Sep · Dic	~7%	Oficinas, centros comerciales, industrial
Macquarie	FIBRAMQ	Trimestral	Feb · May · Ago · Nov	~9%	Parques industriales, nearshoring
Prologis	FIBRAPL	Trimestral	Mar · Jun · Sep · Dic	~8%	Logística, Amazon, DHL, Walmart
FIBRA Shop	FSHOP13	Trimestral	Feb · May · Ago · Nov	~6%	Centros comerciales
Fibra Inn	FINN13	Trimestral	Mar · Jun · Sep · Dic	~7%	Hoteles de negocios

* Los yields son históricos aproximados. Consulta reportes trimestrales de cada FIBRA para datos actualizados. No constituye asesoría de inversión.

Glosario de inversión

Los términos que usan los inversores profesionales, explicados sin jerga

Calculadora de nómina completa

Cuánto te cuesta realmente un empleado — con IMSS, INFONAVIT, SAR y prestaciones de ley

¿Cómo funciona? Ingresa el salario mensual bruto que pagarás al trabajador. La calculadora desglosa todas las obligaciones patronales según la Ley Federal del Trabajo, IMSS e INFONAVIT vigentes 2026.

Salario mensual bruto (MXN)

Tipo de jornada

Salario mínimo 2026 (CONASAMI · DOF 09/12/2025)

💼 Lo que recibe el trabajador

🏢 Costo total para el patrón

ISR retenido

Salario neto trabajador

Costo mensual total patrón

Factor costo / salario bruto

* Cálculo basado en cuotas IMSS 2026Cuotas IMSS 2026 · Salario mín DOF 09/12/2025 · Tabla ISR mensual Anexo 8 RMF 2026 · INFONAVIT: 5% SBC (Art. 29 Ley INFONAVIT). Para nóminas con múltiples trabajadores o prestaciones superiores a la ley, consulta a un contador certificado.

Costo anual del empleado

Incluye aguinaldo, prima vacacional y vacaciones de ley

Calculadora de hipoteca

Mensualidad, total pagado e intereses — compara INFONAVIT vs crédito bancario

Valor de la propiedad (MXN)

Enganche (MXN)

Tasa anual (%)

Plazo (años)

Mensualidad estimada

Total intereses pagados

Total pagado (capital + intereses)

Costo real de la deuda

INFONAVIT vs crédito bancario

Compara el costo real de cada opción con el mismo valor de propiedad

Valor de la propiedad (MXN)

Saldo INFONAVIT (MXN)

🏛️ INFONAVIT

🏦 Crédito bancario

Comparador de Afores 2026

Rendimientos netos reales según la CONSAR — elige la mejor opción para tu retiro

Afore	Rendimiento neto anual	Comisión anual	SIEFORE	Calificación CONSAR

Simulador de retiro

Proyecta cuánto tendrás al jubilarte según tu Afore y aportaciones

Edad actual

Salario mensual (MXN)

Saldo actual en Afore (MXN)

Aportación voluntaria/mes (MXN)

Años para el retiro

Fondo estimado al retiro

Pensión mensual estimada

Tasa de sustitución

Calendario fiscal SAT 2026

Fechas clave para declaraciones, pagos y obligaciones fiscales — no te multes por olvido

⚠️ El dato que todo empresario debe saber

86 de cada 100 negocios nuevos en México terminan cerrando

La causa número uno no es la falta de clientes. Es no entender las finanzas: no saber cuánto cuesta producir, confundir utilidad con efectivo, o ignorar cuánto le deben al SAT. Esta sección te enseña a leer, preparar e interpretar los estados financieros de tu empresa.

¿Qué es el Estado de Resultados?

Muestra cuánto ganó o perdió una empresa en un período. Te dice de dónde vino el dinero, cuánto costó generarlo y qué quedó al final. Ojo: no confundas utilidad con dinero en el banco — puedes tener utilidad y no tener efectivo.

Empresa ejemplo: Metalmex S.A. de C.V. — fabrica partes metálicas para la industria automotriz en Guanajuato. Ejercicio enero–diciembre 2025. Cifras en pesos mexicanos. Empresa manufacturera — su estructura de costos es diferente a una comercial o de servicios.

Paso 1 · Ingresos

Las ventas no incluyen IVA. Se parte de las ventas brutas y se restan devoluciones y descuentos para llegar a las ventas netas — el ingreso real reconocible.

Ventas brutas (facturado sin IVA)$8,450,000

(-) Devoluciones sobre ventas-$120,000

(-) Descuentos sobre ventas-$80,000

= VENTAS NETAS$8,250,000

Paso 2 · Costo de ventas

En una empresa manufacturera el costo de ventas se calcula con 3 elementos: ① Materia Prima consumida, ② Mano de Obra Directa, ③ Gastos Indirectos de Fabricación. Se ajusta además por los inventarios en proceso y terminado.

① Materia Prima (MP)

Inventario inicial de MP (al 1 ene)$580,000

(+) Compras brutas de MP$2,950,000

(-) Dev. y desc. sobre compras-$130,000

= Compras netas$2,820,000

= MP disponible$3,400,000

(-) Inventario final de MP (al 31 dic)-$620,000

= MP consumida en producción$2,780,000

② Mano de Obra Directa (MOD)

Personal que fabrica directamente: sueldo + IMSS + INFONAVIT + prestaciones. Los supervisores van en GIF, no aquí.

Sueldos brutos operadores de planta$980,000

IMSS patronal (~21.4%)$186,200

INFONAVIT patronal (5%)$49,000

Aguinaldo + prima vacacional$105,000

= Total MOD$1,320,200

③ Gastos Indirectos de Fabricación (GIF)

Costos de planta que no se identifican en cada pieza. Muchas PyMEs los ignoran y terminan vendiendo por debajo de su costo real.

Depreciación maquinaria y equipo$240,000

Energía eléctrica de planta$185,000

Mantenimiento preventivo$95,000

Material indirecto (lubricantes, etc.)$78,000

Mano de obra indirecta (supervisores)$145,000

= Total GIF$743,000

Integración del costo

= Costo de producción del período$4,843,200

✓ $2,780,000 + $1,320,200 + $743,000 = $4,843,200

(+) Inv. inicial producción en proceso$320,000

(-) Inv. final producción en proceso-$290,000

= Costo de producción terminada$4,873,200

(+) Inv. inicial artículo terminado$415,000

= Artículo terminado disponible$5,288,200

(-) Inv. final artículo terminado-$388,200

= COSTO DE VENTAS-$4,900,000

Paso 3 · Utilidad bruta$3,350,000

✓ $8,250,000 − $4,900,000 = $3,350,000 · Margen bruto: 40.6%
De cada $100 vendidos, $40.60 quedan después de fabricar. Con eso cubre gastos de oficina, ventas, impuestos y genera ganancia.

Paso 4 · Gastos de operación

Para administrar y vender — no forman parte de fabricar. Regla clave: gasto en la planta → costo; gasto en la oficina → aquí.

Gastos de venta

Sueldos y prestaciones de ventas-$380,000

Comisiones sobre ventas-$165,000

Publicidad y mercadotecnia-$95,000

Fletes y transportes a cliente-$78,000

= Subtotal ventas-$718,000

Gastos de administración

Sueldos y prestaciones administrativos-$520,000

Honorarios contables y legales-$120,000

Arrendamiento de oficinas-$180,000

Depreciación equipo de cómputo-$45,000

Seguros y fianzas-$62,000

= Subtotal administración-$927,000

Paso 5 · Utilidad de operación (EBIT)$1,705,000

✓ $3,350,000 − $718,000 − $927,000 = $1,705,000 · Margen operativo: 20.7%
Mide si el negocio es rentable por sí solo. Si el EBIT es negativo, el negocio no funciona sin importar cómo lo financies.

Paso 6 · Resultado Integral de Financiamiento (RIF)

Agrupa intereses pagados, intereses ganados y pérdidas o ganancias por tipo de cambio. Metalmex importa acero en dólares, por eso la variación del peso le afecta.

(-) Intereses pagados (crédito bancario)-$185,000

(+) Intereses ganados (tesorería)+$28,000

(-) Pérdida cambiaria (USD/MXN)-$42,000

= RIF neto-$199,000

✓ -$185,000 + $28,000 − $42,000 = -$199,000

Paso 7 · Utilidad antes de ISR y PTU$1,506,000

✓ $1,705,000 EBIT + (-$199,000 RIF) = $1,506,000

Paso 8 · ISR y PTU

Punto clave: el ISR y la PTU se calculan sobre la utilidad fiscal, no la contable. En este caso, Metalmex tiene una deducción fiscal adicional de $120,000 por depreciación acelerada de maquinaria:
Utilidad fiscal = $1,506,000 − $120,000 = $1,386,000

Sobre $1,386,000 se calcula: PTU (10%) y ISR (30%).

Utilidad contable antes de impuestos$1,506,000

(-) Deducción fiscal adicional-$120,000

= Utilidad fiscal (base gravable)$1,386,000

(-) PTU causada (10% × $1,386,000)-$138,600

(-) ISR causado (30% × $1,386,000)-$415,800

(-) ISR diferido (pasivo fiscal futuro)-$18,200

= Total impuestos y PTU-$572,600

✓ $138,600 + $415,800 + $18,200 = $572,600

Utilidad antes de ISR y PTU$1,506,000

(-) Total impuestos y PTU-$572,600

= UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO$933,400

✓ $1,506,000 − $572,600 = $933,400 · Margen neto: 11.3%

40.6%

Margen bruto

20.7%

Margen EBIT

24.1%

Margen EBITDA

11.3%

Margen neto

Resumen Metalmex 2025

Ventas netas$8,250,000

Costo de ventas-$4,900,000

Utilidad bruta$3,350,000

Gastos operación-$1,645,000

EBIT$1,705,000

RIF-$199,000

Impuestos + PTU-$572,600

Utilidad neta$933,400

Estructura del costo de ventas

Materia Prima56.7%

Mano de Obra Directa26.9%

Gastos Ind. Fabricación15.2%

⚠️ La pérdida cambiaria de $42,000 señala exposición al dólar. Si compras insumos en USD, considera cobertura cambiaria.

✅ Este negocio sobrevive porque conoce su costo real (MP + MOD + GIF), controla sus 3 inventarios y distingue entre utilidad contable y fiscal.

¿Qué es el Balance General?

Muestra la fotografía financiera de la empresa en un momento: qué tiene (activos), qué debe (pasivos) y cuánto es de los dueños (capital contable). La ecuación que siempre debe cumplirse: Activos = Pasivos + Capital. Si no cuadra, hay un error contable.

Activos — lo que tiene la empresa

Circulante (se convierte en efectivo en menos de 1 año)

Caja y bancos$280,000

Cuentas por cobrar$420,000

Inventario materia prima$620,000

Inventario producción en proceso$290,000

Inventario artículo terminado$388,200

= Total circulante$1,998,200

✓ $280K + $420K + $620K + $290K + $388.2K = $1,998,200

No circulante (permanece más de 1 año)

Maquinaria y equipo (costo histórico)$1,800,000

(-) Depreciación acumulada-$760,000

Equipo de transporte (valor neto)$280,000

= Total no circulante$1,320,000

= TOTAL ACTIVOS$3,318,200

✓ $1,998,200 + $1,320,000 = $3,318,200

Pasivos — lo que debe la empresa

Circulante (vence en menos de 1 año)

Proveedores (cuentas por pagar)$480,000

PTU por pagar (vence 31 may 2026)$138,600

ISR por pagar$415,800

Crédito bancario corto plazo$150,000

= Total pasivo circulante$1,184,400

Largo plazo (vence en más de 1 año)

Crédito bancario largo plazo$200,400

= Total pasivo largo plazo$200,400

Capital contable — lo que es de los dueños

Capital social (aportación de socios)$700,000

Utilidades retenidas ejercicios anteriores$300,000

Utilidad neta del ejercicio 2025$933,400

= Total capital contable$1,933,400

= TOTAL PASIVO + CAPITAL$3,318,200 ✓

✓ $1,184,400 + $200,400 + $1,933,400 = $3,318,200

Ecuación verificada: Activos $3,318,200 = Pasivos $1,384,800 + Capital $1,933,400 ✅
Los inventarios del balance (MP $620,000 · PP $290,000 · AT $388,200) coinciden con los inventarios finales del Estado de Resultados — así se articulan ambos estados.

¿Por qué leerlos juntos?

Los tres estados financieros son fotografías del mismo negocio tomadas desde ángulos distintos. Leer solo uno es como diagnosticar a un paciente viendo únicamente su temperatura. La utilidad del Estado de Resultados alimenta el Capital del Balance. El Balance explica los movimientos de efectivo. El Flujo conecta ambos. Un número en uno siempre tiene eco en los otros dos.

Empresa ejemplo: Metalmex S.A. de C.V. — Ejercicio 2025. Las flechas muestran cómo fluye la información entre los tres estados.

① Estado de Resultados → Balance General

La Utilidad Neta del ER no desaparece: se convierte en Utilidades Retenidas dentro del Capital Contable del Balance. Es el vínculo más directo entre ambos.

ESTADO DE RESULTADOS

Utilidad Neta

$933,400

→

BALANCE GENERAL

Utilidades Retenidas

$933,400

⚠️ Si la empresa reparte dividendos, las Utilidades Retenidas serán menores que la Utilidad Neta. En Metalmex no se repartieron dividendos en 2025, por eso el monto es idéntico.

② Balance General → Flujo de Efectivo

Los cambios en las cuentas del Balance entre dos períodos explican los movimientos de efectivo. Si las Cuentas por Cobrar aumentan, el negocio vendió más pero cobró menos — eso consume efectivo aunque la utilidad suba.

↑ Cuentas por cobrar aumentan− Efectivo

↑ Inventarios aumentan− Efectivo

↑ Cuentas por pagar aumentan+ Efectivo

↑ Deuda a largo plazo aumenta+ Efectivo

💡 En Metalmex: inventarios = $1,298,200. Si el año anterior eran $900,000, el aumento de $398,200 consumió efectivo aunque no aparezca en el ER como gasto.

③ Flujo de Efectivo → Estado de Resultados

El ER usa el principio de devengado: registra ingresos cuando se ganan, no cuando se cobran. El Flujo usa efectivo real. La diferencia revela si el negocio es rentable en papel pero pobre en caja.

Metalmex: Puente ER → Efectivo (método indirecto)

Utilidad neta (del ER)$933,400

+ Depreciación (no es salida de efectivo)+$352,000

− Aumento en cuentas por cobrar−$120,000

− Aumento en inventarios−$398,200

+ Aumento en cuentas por pagar+$84,400

Efectivo generado por operación$851,600

🔎 Metalmex tiene utilidad de $933,400 pero generó $851,600 en efectivo operativo. El aumento de inventarios consumió caja. Una empresa en problemas mostraría utilidad positiva y flujo negativo durante varios períodos consecutivos.

🚨 Señales de alerta que solo ves leyendo los 3 juntos

Utilidad sube, efectivo baja: vendes más pero cobras tarde. Revisa plazo de crédito a clientes.

Utilidad positiva, capital negativo: pérdidas acumuladas de años anteriores. El negocio sobrevive pero no ha recuperado lo invertido.

Activos crecen, deuda crece igual: la expansión se financia con préstamos, no con utilidades. El riesgo financiero aumenta.

Inventarios crecen más que ventas: sobreproducción o problema de demanda. El Balance te lo muestra aunque el ER no diga nada.

Dos herramientas, una visión completa

El análisis vertical te dice qué tan eficiente es tu estructura hoy: qué porcentaje de cada peso de ventas se va en costos, gastos e impuestos. El análisis horizontal te dice si estás mejorando o empeorando: compara el mismo número en dos períodos. Usados juntos revelan si una empresa es sana y si avanza en la dirección correcta.

¿Qué es? Expresa cada línea del Estado de Resultados como porcentaje de las Ventas Netas (= 100%). En el Balance, cada rubro como porcentaje del Total Activos. Permite comparar empresas de distinto tamaño y contra estándares del sector.

📋 Análisis Vertical — Estado de Resultados Metalmex 2025

Concepto	Importe	% Ventas	Referencia sector
Ventas Netas	$8,250,000	100.0%	Base de comparación
− Costo de ventas	$5,742,000	69.6%	Ref. sector: 65-72%
= Utilidad Bruta	$2,508,000	30.4%	Margen bruto saludable
− Gastos operativos	$870,000	10.5%	Adm. + ventas + dep.
= Utilidad Operativa	$1,638,000	19.9%	Muy eficiente
± RIF (intereses netos)	−$132,000	−1.6%	Costo deuda bancaria
− ISR + PTU	$572,600	6.9%	ISR 30% + PTU base fiscal
= Utilidad Neta	$933,400	11.3%	Ref. manufactura MX: 5-12%

💡 De cada $100 que vende Metalmex, $69.60 se van en producción, $10.50 en gastos operativos, $6.90 en impuestos y $11.30 quedan como utilidad neta. Si el margen bruto baja de 28%, hay presión en costos — señal de alerta inmediata.

⚖️ Análisis Vertical — Balance General Metalmex 2025

Concepto	Importe	% Total Activos
ACTIVO CIRCULANTE	$1,998,200	60.2%
Caja y bancos	$180,000	5.4%
Cuentas por cobrar	$520,000	15.7%
Inventarios	$1,298,200	39.1%
ACTIVO FIJO NETO	$1,320,000	39.8%
TOTAL ACTIVOS	$3,318,200	100%
PASIVO TOTAL	$1,384,800	41.7%
CAPITAL CONTABLE	$1,933,400	58.3%

💡 Inventarios al 39.1% es alto para manufactura (ref: 25-35%). Metalmex mantiene stock para absorber variaciones de demanda automotriz, pero inmoviliza mucho efectivo. Comparado con competidores del sector este dato define si es fortaleza o riesgo.

¿Qué es? Compara el mismo rubro en dos períodos, mostrando el cambio en pesos y porcentaje. Revela tendencias: ¿crecen las ventas más rápido que los costos? ¿La deuda crece más que el capital? ¿Los gastos están bajo control?

📋 Análisis Horizontal — Estado de Resultados Metalmex

Comparativo 2024 vs 2025 (cifras ilustrativas para el ejemplo educativo)

Concepto	2024	2025	Variación $	Variación %
Ventas Netas	$7,200,000	$8,250,000	+$1,050,000	+14.6%
Costo de ventas	$4,896,000	$5,742,000	+$846,000	+17.3%
Utilidad Bruta	$2,304,000	$2,508,000	+$204,000	+8.9%
Gastos operativos	$792,000	$870,000	+$78,000	+9.8%
Utilidad Operativa	$1,512,000	$1,638,000	+$126,000	+8.3%
Utilidad Neta	$842,000	$933,400	+$91,400	+10.9%

🔴 Alerta: Costo de ventas creció 17.3% vs ventas 14.6%. El margen bruto bajó de 32.0% a 30.4% — cada peso vendido deja menos ganancia bruta. Presión en costos de materias primas o mano de obra.

🟡 Vigilar: Gastos operativos crecen 9.8% vs ventas 14.6% — por ahora controlados, pero monitorear que no superen el crecimiento de ventas.

🟢 Positivo: Utilidad neta creció 10.9% — supera inflación 2025 (3.69%). El negocio genera valor real en términos de poder adquisitivo.

📐 La regla de oro del análisis horizontal

Para que un negocio sea cada vez más eficiente, las tasas de crecimiento deben seguir este orden:

Utilidad Neta > Util. Operativa > Ventas > Costos

Si los costos crecen más que las ventas, el margen se comprime. En Metalmex 2025: costos (17.3%) > ventas (14.6%) — señal a corregir en 2026.

Materia Prima (MP)

Insumos que se incorporan físicamente al producto y se pueden identificar en él. En Metalmex: el acero, tornillos, herrajes. Se mide con 3 momentos: existencia inicial + compras − existencia final. Lo que "desaparece" es lo consumido y forma parte del costo.

Mano de Obra Directa (MOD)

Costo del personal que transforma directamente la materia prima: soldadores, torneros, ensambladores. Incluye sueldo bruto + IMSS patronal + INFONAVIT + aguinaldo + prima vacacional. Los supervisores y veladores van en GIF, no aquí.

Gastos Indirectos de Fabricación (GIF)

Costos del proceso productivo que no se identifican en cada pieza: luz de la planta, depreciación de maquinaria, mantenimiento, lubricantes. Son reales y deben incluirse en el costo. Muchas PyMEs los ignoran y terminan vendiendo más barato de lo que deberían, sin saberlo.

EBITDA

Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Mide cuánto efectivo genera la operación antes de pagar deudas e impuestos. Es el indicador que más usan bancos e inversionistas para evaluar si vale la pena financiar un negocio. En Metalmex: $1,990,000 (24.1% de ventas).

Utilidad fiscal vs. utilidad contable

La utilidad contable sigue las NIF. La fiscal sigue la LISR. Son diferentes porque la ley permite deducciones que la contabilidad no reconoce o las reconoce en tiempos distintos. El ISR y la PTU siempre se calculan sobre la base fiscal, no la contable.

RIF — Resultado Integral de Financiamiento

Agrupa intereses ganados y pagados, más la ganancia o pérdida cambiaria. Si compras en dólares y el peso se deprecia, pagas más pesos por los mismos dólares — eso es una pérdida cambiaria real aunque no muevas efectivo adicional.

PTU — Participación de los Trabajadores en las Utilidades

Derecho constitucional de los trabajadores: 10% de la utilidad fiscal. No es opcional. Se paga antes del 31 de mayo del siguiente ejercicio. Es deducible del impuesto en el año en que se paga.

Margen de contribución

Precio de venta menos costos variables por unidad. Es lo que queda por cada pieza vendida para cubrir costos fijos. Si es negativo, cada venta adicional aumenta la pérdida. El punto de equilibrio = costos fijos ÷ margen de contribución unitario.

Fuentes de información

Toda la información publicada en VisorFinanciero proviene de fuentes oficiales mexicanas. Aquí encontrarás el listado completo con acceso directo a cada documento oficial.

Normas de Información Financiera

NIF B-3 — Estado de resultado integral cinif.org.mx

NIF B-6 — Estado de situación financiera cinif.org.mx

NIF C-4 — Inventarios

NIF D-1 — Ingresos por contratos con clientes

NIF D-3 — Beneficios a empleados

NIF D-4 — Impuestos a la utilidad (ISR diferido)

NIF E-1 — Agricultura

Organismo: CINIF · Edición 2024 cinif.org.mx

Legislación Fiscal y Laboral

Art. 9 LISR — ISR personas morales: 30% sat.gob.mx

Art. 25 LISR — Deducciones autorizadas

Art. 31 LISR — Deducción inmediata de activos

Art. 39 LISR — Valuación de inventarios (PEPS, promedio)

Art. 113-E LISR — RESICO

Art. 151 LISR — Deducciones personales

Art. 21 y 29 CFF — Recargos y CFDI sat.gob.mx

Art. 120–131 LFT — PTU diputados.gob.mx

Art. 123 CPEUM — Derecho constitucional a PTU diputados.gob.mx

Anexo 8 RMF 2026 — Tablas ISR DOF 28/12/2025

Seguridad Social y Salarios

Cuotas IMSS 2026 imss.gob.mx

Art. 29 Ley INFONAVIT — 5% aportación patronal infonavit.org.mx

Salario mínimo 2026 — $315.04/día general · $440.87/día frontera CONASAMI · DOF 09/12/2025

UMA 2026 — $117.31/día · $3,566.22/mes · Vigente desde 1 feb 2026 INEGI · DOF 09/01/2026

Art. 87 LFT — Aguinaldo mínimo: 15 días

Art. 76 LFT — Vacaciones mínimas: 12 días (reforma 2023)

Art. 80 LFT — Prima vacacional: 25%

Datos Económicos y Estadísticos

CETES 28d: 6.25% — Subasta primaria Banxico 9 jun 2026 banxico.org.mx

Retención ISR CETES: 0.90% — RMF 2026 DOF 28/12/2025

Inflación mayo 2026: 3.94% — INPC anual INEGI · INPC

86 de cada 100 negocios cierran — De mayo 2019 a mayo 2023 INEGI · EDN 2023

PyMEs: 52% PIB · 27M empleos INEGI · Censos Económicos 2024

Rendimiento neto Afores Q1 2026 CONSAR

Colegiaturas deducibles — Preescolar $14,200 · Primaria $12,900 · Secundaria $19,900 · Prepa $24,500 Decreto DOF 26/12/2013

PPR/Afore deducible: $214,141 — 5 UMAs anuales o 10% ingreso Art. 151 LISR · SAT

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